PHP: Formatando dinheiro

function formatMoney($valor,$cifrao='real'){
    if($cifrao == 'real') return 'R$ '.number_format($valor,2,',','.');
    else return number_format($valor,2,',','.');
}

//$var = 1500.50;
$valor = 1500;
echo formatMoney($valor);
?>

Resultado:
R$ 1.500,00